为什么关注Roblox

为什么关注Roblox<br>===========

原创 段小张 段小张 [段小张说](javascript:void\(0\);)

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段郎最近花了一些时间关注Metaverse，也调（zhe）研（teng）了一番传说中的Roblox（业内人士直接简写rl，不明觉厉）。非常突出的认识有：

• 这玩意实在太厉害了（Roblox is beast）

• 改变了本人之前“先硬件\-后应用”的观点

• 国内还没有“破圈”，意味着很大的机会

以上几点促使段郎先把不成熟的想法写下来，一方面督促自己“知行合一”（或者快速被市场打脸），另一方面也和关注这个领域的朋友共同交流。以下按照一个外行/游戏小白的认知逻辑，梳理一下对该企业的认识过程：

1、Roblox（NYSE:RBLX，以下简写RL）是什么？

段郎也是在3月初该公司RL上市时才认识到这家企业的，作为第一家在招股书中提到Metaverse的公司，确实值得关注。毕竟，印象中绿洲里的虚拟世界是这样的（卖家秀）：

可是，在段郎折腾了半天各种加速和科学上网技巧之后（最后还要感谢UU加速器），终于体验到了今天的虚拟世界，居然是这样的（买家秀果然落差很大）。我觉得如果不说这就是Roblox，今天有人拿着这样的游戏来融资，多半也是要跪的吧。

如果非要说是多个游戏的平台，注册后点开Roblox的首页，看到的也是极为质朴的陈列。这玩意难道不是几年前的17173小游戏平台么？为什么能价值400亿美元呢？难道真的是因为我的打开方式不对？

咨询了业内高人之后，发现确实是打开方式不对。首先RL的出发点是社交（主要是欧美的小朋友，类似小天才的碰一碰），而不是游戏。进行社交的第一步是建立线上的身份（所谓Identity，下面这个就比段郎的免费Avatar高端很多），谁也不会和没有装备看起来并不性感的Avatar加好友：

炫酷的造型之后还可以买装备，买皮肤（类似王者荣耀，我穿戴了电玩小子之后确实更愿意上线了）。俗话说，不氪金怎么能变强呢？Roblox中的虚拟形象（包括表情，身体部件，动画等），道具（装备，饰品，服装等），并且可以交易，开放程度非常高。只是这种奔放的画风确实和东半球中年人审美有一定距离。

有了出装，也就有了社交货币。这个时候可以先到广场结识好友，然后和好友共同参与一些游戏。据说精髓在于线上聊天（去年~3000万日活跃，每年产生20亿条chat message，平均每个日活贡献67条），看来醉翁之意不在酒呀。CFO在投资者日中的视频甚至提到，聊天更多的用户，购买道具/皮肤等也更多（估计腾讯当年QQ聊得最多的人Q币充得也更多吧）。

然后这个游戏里究竟能做些什么呢，可以打怪（砍野猪，杀狼），领养宠物（排名第一的adopt me!），或者一起坐过山车。所谓青少年的Facebook，我觉得还不够准确。成年人在线下构建共同体验，只是在FB/微信朋友圈记录和晒出自己的体验。而能够接受这种“次时代画风”的小朋友们，则直接在RL中共同构建自己的体验。难怪RL把一个个相对独立的游戏直接称呼为“Experience”（有一些是需要付费才能进入的）。

2、  为什么Roblox很厉害？

第一印象，当然是目前3500万的DAU，以及1.9亿的MAU用户基数。但这只是10多年积累的结果，或者类似“亚马逊飞轮”滚动起来后的一个静态的瞬间。Roblox的厉害之处在于“用户– 开发者– 平台”三者之间的互动，此外还有管理层清晰地定位和发力点。

首先，是用户和开发者的互动关系。“更好/多的内容\- 更多的用户”之间有正反馈关系，另外由于用户之间有社交关系，用户的网络效应也自然存在。这一点从日活跃用户从2018年的1100万，到2019年1710万，到2020年底的3340万可以非常直观的得到验证。

但从季度环比数据上看，似乎抛去2020年初的疫情促进，目前的环比增速已经比较温和了（目前是3900万）。内容到玩家的互动相信是慢工出细活的过程，“社交飞轮”有没有新的临界点有可能会加速提升呢？

其次，公司在基础云服务（加速用户登录速度，场景加载速度，AI语言翻译，内容审核等）上的投入，以及游戏开发引擎的投入（更好的皮肤纹理，光影效果，面部表情等），也从另一个维度提升了用户的体验，以及降低开发者制作优秀内容的难度。运用新的Skinned Meshes引擎后，个人觉得虚拟演唱会的明星已经接近“主流游戏”的水平了。

最后，这个游戏平台像黑洞一样，吸收了大量的现金（公司把购买游戏币Robux的行为叫做Booking，用游戏币购买道具/装饰/游戏体验后才确认收入）。2020年1-9月用户累计充值了12亿美元（消费5.9亿美元），公司预计2021年全年充值金额20-21亿美元（预计消费15亿美元）。因此即使公司会计层面亏损比较大（2020年亏2.6亿），但经营性现金流是正的5.2亿。更可怕的是，新进入的游戏玩家，无论在世界哪个区域，都更快，更多地消费（纵轴是消费金额，具体刻度公司没给。看样子北美才是氪金大户）：

3、  这个公司带来哪些启发？

虽然感觉是碎片化的，Version 0.1 版本的头号玩家，但毫无疑问RL已经走到了自我强化循环的正道上。更有意思的是，这个“平台级”软件是从现有的手机/平板/PC上发展起来的，目前“移植”到了Oculus/Vive等虚拟现实平台上。

此前，我们默认的思路是“元器件成熟——硬件平台兴起/铺量——软件内容/应用出现”，例如电容屏带来iPhone，进而带来整个移动互联网生态一样。但下一代的杀手级应用，甚至平台级软件，一定是基于“下一代的硬件”么？现有的社交关系，3D游戏体验，是否可以平移到虚拟现实场景，甚至混合现实中呢？Roblox至少验证了PC/手机和VR是可以衔接的（感觉和Rec Room神似），如果我们带上现实效果不错的AR眼镜，是否可以在真实环境中体验这些游戏呢？

最后，Roblox只是和腾讯签约，但还没有正式进入中国（虽然汉化做得挺好）。近来发现即使关注AR/VR产业的朋友也还没有深入研究，因此把这些初步的想法整理出来和大家共同探讨。

如果简单粗暴的比较，FB今天28亿MAU，对应8500亿市值，每个MAU ~300美元；RL 目前1.9亿MAU，380亿市值，每个MAU ~190美元。个人觉得如果真的将RL视作社交平台公司（这一点我的个人体验还不强，也需要更多验证），对于增速更高，并且直接付费的平台而言，这个估值还是有合理性的。